Djellal Djouad
Investigador independiente en derivados cuantitativos. Fundador de CrossVol Research.
MPRA 129365 (BGE) · 129363 (CAID) · 129364 (FXTvB)
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Últimas notas
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El complejo votó: Brent superó los 100 y cada mesa lo llamó un pico
El Brent rompió los 100 dólares por primera vez en dos meses, y luego cada instrumento que pone precio al riesgo discrepó en silencio del pánico. La curva se desarmó, la mesa de opciones compró puts hacia el rally, las refinerías se vendieron hacia un crack récord, y los tanqueros se mantuvieron planos a través de un shock de oferta en vivo. Solo el diésel aguantó. Desde donde me siento en la mesa, el complejo votó que el pico era temporal. Publicado el 25 de julio de 2026 por Djellal Djouad.
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El VVIX Está Pagando por un Volmageddon: Opciones de VIX, Contango y Posicionamiento hacia Octubre de 2026
El VIX spot cotiza en 16.23 y luce tranquilo, pero el VVIX en 93.53, un contango pronunciado en los futuros hacia la zona baja de 20, un skew de calls ascendente que alcanza 112 por ciento de volatilidad implícita en el strike 40, y un muro de open interest de 272,603 contratos en el call de 65 apuntan en la dirección contraria. Desde el desk, así luce la cinta antes de un unwind de corto de vol. Mi lectura de por qué espero otro volmageddon, y cómo hay que operar la estructura contra los futuros, no contra el spot.
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El tech asiático se dispara, la distorsión del refino y el techo del euro: la visión de mesa del 15 de julio de 2026
El Kospi salta más de un 7 por ciento por SK Hynix y un IPC estadounidense más frío enfría las opciones de una subida de la Fed en julio, pero el crack spread grita una historia distinta, China crece apenas un 4,3 por ciento, el Rin se está secando y el euro sigue sin poder disputarle el trono al dólar. Desde la mesa, un respiro real asentado sobre grietas estructurales sin resolver. Publicado el 15 de julio de 2026 por Djellal Djouad.
Acerca de
Investigador independiente sobre derivados cross-asset. Autor de cinco libros y dos working papers sobre microestructura de los mercados de opciones, volatilidad FX, economía de la infraestructura de IA y la huella sistémica del private credit.
Líneas de investigación: posicionamiento de los dealers más allá del Gamma Exposure estándar, volatilidad FX en regímenes de transición, capex de IA y restricciones eléctricas, y líneas de falla convergentes en el private credit y la reaseguradora domiciliada en Bermudas.
Afiliado a CrossVol Research. La producción editorial se publica en CrossVol Research y a través de Amazon, Zenodo, Academia.edu, OSF y SSRN.
Libros
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The Coming Crash: Inside the $3 Trillion Shadow Banking Ticking Bomb
Estudio de campo de cuatro líneas de falla convergentes en private credit, BDC, capex de IA y reaseguradora de Bermudas.
ASIN B0H4HMVSMR
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Beyond Gamma Exposure
Un marco de cuatro lentes para los operadores de opciones que ven lo que el GEX estándar pierde.
ASIN B0H2QSF3X1 · DOI 10.5281/zenodo.20509786
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The China AI Disruption Thesis
Por qué el sell side va seis meses tarde en el ciclo de IA china.
ASIN B0H11WH3R9 · DOI 10.5281/zenodo.20509815 · Google Books ID GGjiEQAAQBAJ
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FX Traders vs Brokers
Opciones vanilla y exóticas, forwards y las estructuras OTC que los traders retail nunca ven.
ASIN B0GX31WB5F · DOI 10.5281/zenodo.20509707
Ver detalles · Amazon (Kindle) · Amazon (Paperback) · Zenodo · Academia
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CrossVol Research
El manifiesto. Cómo un desk de derivados lee los mercados a través de cuatro lentes.
ASIN B0H3LH6D1W
Working papers
SocArXivPodcast
El podcast Djellal Djouad. Episodios cortos sobre posicionamiento de derivados, flow FX y pivotes macro.
Perfiles
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