CrossVol Research, Libro 3 de 3 · Publicado
Por qué el sell side va seis meses tarde en la infraestructura de IA.
El consenso del sell side sobre la infraestructura de IA de Estados Unidos (un capex de los hyperscalers que crece a una tasa compuesta del 25 al 30 % anual hasta 2028, una demanda eléctrica estadounidense que se duplica de aquí a 2027, un superciclo de la memoria) va, según sostiene el libro con argumentos cuantificables, seis meses tarde. El libro documenta cinco shocks convergentes: la comoditización de los tokens encabezada por los precios de DeepSeek, la llegada del hardware chino a la paridad de costos, el cuello de botella de la red eléctrica de Estados Unidos, la expansión energética paralela de China y el muro de emisiones de bonos de los hyperscalers, con una capa geopolítica de cuatro frentes (Irán, Groenlandia, Venezuela y Cuba) por debajo de ellos. El marco está construido para ser falsable: cada catalizador está fechado, cada riesgo lleva asociada una probabilidad y un calendario de catalizadores abarca desde el tercer trimestre de 2026 hasta el segundo trimestre de 2027.
Público objetivo. Para estrategas de derivados, analistas de equity research y PM macro cross-asset.
The AI Infrastructure Repricing: Five Vectors, Four Geopolitical Fronts, and the Structural Short