CrossVol Research, Livro 3 de 3 · Publicado
Por que o sell side está seis meses atrasado em infraestrutura de IA.
O consenso do sell side sobre a infraestrutura de IA dos EUA (capex dos hyperscalers crescendo a uma taxa composta de 25 a 30% ao ano até 2028, demanda de energia elétrica dos EUA dobrando até 2027, um superciclo de memória) está, argumenta o livro em bases quantificáveis, seis meses atrasado. O livro documenta cinco choques convergentes: a comoditização dos tokens liderada pela precificação da DeepSeek, o hardware chinês atingindo a paridade de custo, o gargalo da rede elétrica dos EUA, a expansão energética paralela da China e o muro de bonds dos hyperscalers, com uma camada geopolítica de quatro frentes (Irã, Groenlândia, Venezuela e Cuba) subjacente a eles. O framework foi construído para ser falsificável: cada catalisador é datado, cada risco tem uma probabilidade associada, e um calendário de catalisadores vai do terceiro trimestre de 2026 ao segundo trimestre de 2027.
Público-alvo. Para estrategistas de derivativos, analistas de equity research e PMs macro cross-asset.
The AI Infrastructure Repricing: Five Vectors, Four Geopolitical Fronts, and the Structural Short