Djellal Djouad
Pesquisador independente em derivativos quantitativos. Fundador da CrossVol Research.
MPRA 129365 (BGE) · 129363 (CAID) · 129364 (FXTvB)
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Últimas notas
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O Complexo Votou: o Brent Rompeu os 100 e Todas as Mesas Chamaram-lhe Pico
O Brent rompeu os 100 dólares pela primeira vez em dois meses e, logo a seguir, todos os instrumentos que apreçam risco discordaram, em silêncio, do pânico. A curva desfez-se, a mesa de opções comprou puts na subida, as refinadoras venderam-se para dentro de um crack recorde e os petroleiros ficaram planos ao longo de um choque de oferta em direto. Só o gasóleo aguentou. Do lugar onde me sento na mesa, o complexo votou que o pico era temporário. Publicado em 25 de julho de 2026 por Djellal Djouad.
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O VVIX Está Pagando por um Volmageddon: Opções de VIX, Contango e Posicionamento para Outubro de 2026
O VIX à vista está em 16.23 e parece calmo, mas o VVIX em 93.53, um contango acentuado dos futuros até a casa dos 20 baixos, um skew de calls ascendente que chega a 112% de vol implícita no strike 40, e uma parede de open interest de 272,603 contratos na call de 65 apontam todos na direção contrária. Na mesa, é assim que a fita se comporta antes de um unwind de posições vendidas em vol. Minha leitura sobre por que espero outro volmageddon, e como a estrutura precisa ser operada a partir dos futuros, não do spot.
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A Tecnologia Asiática Dispara, a Distorção do Refino e o Teto do Euro: A Visão da Mesa para 15 de julho de 2026
O Kospi dispara mais de 7 por cento com a SK Hynix e um IPC dos EUA mais ameno tira uma subida de juros da Fed em julho da mesa, mas o crack spread está a gritar uma história diferente, a China cresce apenas 4,3 por cento, o Reno está a secar, e o euro continua sem conseguir contestar o dólar. Da mesa, um alívio real assente sobre fraturas estruturais por resolver. Publicado a 15 de julho de 2026 por Djellal Djouad.
Sobre
Pesquisador independente sobre derivativos cross-asset. Autor de cinco livros e dois working papers sobre microestrutura dos mercados de opções, volatilidade cambial, economia da infraestrutura de IA e o impacto sistêmico do private credit.
Linhas de pesquisa: posicionamento de dealers além do Gamma Exposure padrão, volatilidade cambial em regimes de transição, capex de IA e restrições elétricas, e linhas de falha convergentes no private credit e no resseguro domiciliado nas Bermudas.
Filiado à CrossVol Research. A produção editorial é publicada em CrossVol Research e através da Amazon, Zenodo, Academia.edu, OSF e SSRN.
Livros
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The Coming Crash: Inside the $3 Trillion Shadow Banking Ticking Bomb
Estudo de campo das quatro linhas de falha convergentes em private credit, BDCs, capex de IA e resseguro das Bermudas.
ASIN B0H4HMVSMR
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Beyond Gamma Exposure
Uma estrutura de quatro lentes para traders de opções que veem o que o GEX padrão deixa passar.
ASIN B0H2QSF3X1 · DOI 10.5281/zenodo.20509786
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The China AI Disruption Thesis
Por que o sell side está seis meses atrasado no ciclo de IA chinesa.
ASIN B0H11WH3R9 · DOI 10.5281/zenodo.20509815 · Google Books ID GGjiEQAAQBAJ
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FX Traders vs Brokers
Opções vanilla e exóticas, forwards e as estruturas OTC que os traders varejistas nunca veem.
ASIN B0GX31WB5F · DOI 10.5281/zenodo.20509707
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CrossVol Research
O manifesto. Como um desk de derivativos lê os mercados através de quatro lentes.
ASIN B0H3LH6D1W
Working papers
SocArXivPodcast
O podcast Djellal Djouad. Episódios curtos sobre posicionamento de derivativos, fluxo cambial e pivôs macro.
Perfis
- ORCID 0009-0002-4911-1118 · entidade canônica
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