CrossVol Research, Книга 3 из 3 · Опубликовано
Почему sell side на шесть месяцев опаздывает в оценке инфраструктуры ИИ.
Книга, опираясь на поддающиеся количественной оценке аргументы, утверждает, что консенсус sell side по американской инфраструктуре ИИ (capex гиперскейлеров со среднегодовым темпом роста от 25 до 30% вплоть до 2028 года, удвоение спроса на электроэнергию в США к 2027 году, суперцикл на рынке памяти) опаздывает на шесть месяцев. Она документирует пять конвергентных шоков: коммодитизацию токенов, которую возглавляет ценовая политика DeepSeek, выход китайского оборудования на паритет по издержкам, узкое место американской электросети, параллельное наращивание энергетических мощностей Китаем и облигационную стену гиперскейлеров, а под ними лежит геополитический слой из четырёх фронтов (Иран, Гренландия, Венесуэла и Куба). Аналитическая схема построена так, чтобы быть фальсифицируемой: каждый катализатор датирован, каждому риску присвоена вероятность, а календарь катализаторов охватывает период с третьего квартала 2026 года по второй квартал 2027 года.
Целевая аудитория. Для стратегов по деривативам, аналитиков по equity-research и кросс-активных макро-PM.
The AI Infrastructure Repricing: Five Vectors, Four Geopolitical Fronts, and the Structural Short