Convergent Faults: A Quantitative Forensic of Private Credit Synchronized Systemic Risk 2026-2027

Working paper · Опубликовано 2026-06-10

Аннотация

В статье документируются четыре конвергентных линии разломов в private credit, business development companies, capex инфраструктуры ИИ и перестраховании, домицилированном на Бермудах, и прослеживаются условия, при которых их одновременная активация производит нелинейный шок. Эмпирическое ядро состоит из панели ворот выкупа, списаний NAV и спредов CDS с 2024 по второй квартал 2026 года. Форензика использует синхронизированные остатки для проверки того, являются ли четыре линии разломов статистически независимыми или их хвостовые движения кластеризуются.

In the press

Larry Swedroe analyzed Convergent Faults by Djellal Djouad (CrossVol Research) in Larry's Substack on 2026-07-13, in the post Private Credit's Convergent Faults: A Warning the Market Is Not Pricing.

The paper does not predict imminent collapse. It maps five distinct risk channels converging on a 12-to-18-month window and argues that the architecture makes that convergence more dangerous than nominal fund-level metrics suggest.

Read

SocArXiv
Размещено на SocArXiv
Social Science Open Archive (Center for Open Science)
Открытый препринт 3cqfx_v1 · Принято 2026-06-11
osf.io/preprints/socarxiv/3cqfx_v1

Identifiers

Цитировать эту статью

BibTeX-цитирование

@techreport{djouad2026convergentfaults,
  title  = {Convergent Faults: A Quantitative Forensic of Private Credit Synchronized Systemic Risk 2026-2027},
  author = {Djouad, Djellal},
  year   = {2026},
  doi    = {10.5281/zenodo.20558733},
  url    = {https://doi.org/10.5281/zenodo.20558733},
  institution = {CrossVol Research},
}