Document de travail · CrossVol Research · Publié 2026-06 · MPRA Paper No. 129365
Référencé sur MPRA, RePEc et OpenAlex sous le titre du livre dont il est tiré : Beyond Gamma Exposure: Four-Lens Framework for Options Trader Who See What GEX Misses (déposé sur MPRA le ).
Le Gamma Exposure (GEX) des teneurs de marché est devenu la grille de lecture dominante des investisseurs particuliers et semi-institutionnels pour interpréter la dynamique des indices actions. Ce document de travail soutient que le GEX comporte une marge d'erreur quantifiable de 30 à 50 % et qu'il échoue systématiquement dans quatre configurations de marché : les crises souveraines, les squeezes sur les matières premières physiques, les chocs géopolitiques sur les matières premières et les ruptures de parité fixe. Nous proposons un cadre d'analyse en quatre angles : (1) le gamma, (2) le Vega Exposure, (3) le risk reversal 25 delta et (4) la structure par terme et les signaux physiques. La règle de décision est la confluence : lorsque trois angles sur quatre concordent, le signal devient exploitable. Le cadre est validé sur cinq alertes publiques et horodatées, publiées sur X (anciennement Twitter) avant des dislocations de marché majeures.
Nam Nguyen, Ph.D., a cité Beyond Dealer Gamma, de Djellal Djouad (CrossVol Research), dans l'article « Extending the Dealer Gamma Exposure Framework », publié sur HarbourFront Quant le .
Référence citée : Djouad, D., Beyond Dealer Gamma: A Four-Lens Framework for Reading Options Market Dislocations. CrossVol Research Working Paper. MPRA Paper No. 129365, 2026.
Ce document de travail est tiré du livre Beyond Gamma Exposure: A Four-Lens Framework for Options Traders Who See What GEX Misses (CrossVol Research, 2026).
Citation BibTeX
@techreport{djouad2026beyonddealergamma,
title = {Beyond Dealer Gamma: A Four-Lens Framework for Reading Options Market Dislocations},
author = {Djouad, Djellal},
year = {2026},
month = {6},
institution = {CrossVol Research},
type = {MPRA Paper},
number = {129365},
doi = {10.5281/zenodo.20509786},
url = {https://mpra.ub.uni-muenchen.de/129365/},
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